anlık ileri oranlar vs ileriye doğru LIBOR oranları

HJM, anlık ileri oranların davranışını tarif ederken, BGM ileri Libor oranlarının davranışını açıklamaktadır. Konsept perspektifinden, ileri libor oranının farklı tenor, örneğin 3M ile ileri Libor oranı gibi olduğunu anlıyorum. Piyasada doğrudan fiyat teklifleriyle satılabilir mi? Ama anlık ileri oranlar nedir?

1
İnternet üzerinden anlık ileri oranların tanımını buldum. Ancak, anlık ileri oranların ileri libor oranlarından nasıl farklı olduğu konusunda hala kafam karıştı mı?
katma yazar J. A. Faucett, kaynak
Anlık forward oranlarının tanımını ister misiniz?
katma yazar Gordon, kaynak

1 cevap

Vadeli Libor oranı $ t $, belirli bir tahakkuk dönemi için $ T, T + \ Delta] $ 'dır, burada $ \ Delta $, yıl içinde 3 ay veya 6 ay olabilir ve \ Başlamak {*} hizaya L (t, T, T + \ Delta) = \ frac {1} {\ Delta} \ left (\ frac {P (t, T)} {P (t, T + \ Delta)} - 1 \ sağ), \ Ucu {align *} Burada $ P (t, u) $, birim yüz değeri ve olgunluk $ u $ olan sıfır kuponlu tahvilin $ t $ sırasındaki fiyattır.

The instantaneous forward rate is the forward Libor rate over an infinitesimal accrual period. That is, \begin{align*} f(t, T) &=\lim_{\Delta\rightarrow 0}L(t, T, T+\Delta)\\ &=\lim_{\Delta\rightarrow 0}\frac{P(t, T) - P(t, T+\Delta)}{\Delta}\frac{1}{P(t, T+\Delta)}\\ &=-\frac{\partial P(t, T)}{\partial T}\frac{1}{P(t, T)}\\ &=-\frac{\partial }{\partial T}\ln P(t, T). \end{align*}

2
katma
Teşekkür ederim Gordon! Yani bu anlık ileri oran, temelde piyasalarda doğrudan gözlemlenemez mi?
katma yazar J. A. Faucett, kaynak
@ Quant2015: Hayır, öyle değil.
katma yazar Gordon, kaynak